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만년 콩콩라인 반도체 회사이다.
ㄴ 2023년 이후 HBM에서는 콩라인을 탈출해 오히려 삼성전자를 추격자로 만들어버렸다.
현대전자에서 시작되어 지금은 SK가 갖고 있다. 그룹 총수인 최태원 회장이 감옥 가기 전에 SK하이닉스를 인수한 것은 신의 한 수였다고 한다. 인수 전 당시 STX 그룹이 하이닉스를 인수했다면 STX 그룹은 안 망했을 지도 모른다.
2023년부터는 인공지능 열풍과 HBM 시장의 폭발적인 성장에 제대로 올라타면서 회사의 위상이 완전히 달라졌다. 예전에는 삼성전자보다 규모도 작고 낸드 사업까지 적자를 보는 만년 2등 이미지가 강했지만, AI 가속기에 들어가는 고대역폭 메모리에서는 오히려 업계를 주도하는 회사가 되었다.
특히 엔비디아의 AI GPU에 들어가는 HBM3와 HBM3E를 선제적으로 공급하면서 사실상 AI 반도체 붐의 최대 수혜 기업 중 하나가 됐다. 이제는 “삼성전자보다 작은 메모리 회사”가 아니라 “AI 서버에 들어갈 메모리를 가장 잘 만드는 회사”라는 이미지가 더 강해졌다.
ㄴ 만년 콩라인인 줄 알았는데 갑자기 콩으로 두부를 만들어 엔비디아에 납품하기 시작했다.
ㄴ 삼성전자가 파운드리와 스마트폰까지 이것저것 하느라 정신없는 사이 하이닉스는 메모리 한 우물 파다가 금맥을 발견했다.
HBM으로 예토전생
떡상한다고 최고점에 물리지 말고 알아서 대처하시기 바라며, 구조대 기다리다 한강에 빠지거나 해도 디시위키는 아무런 책임도 지지 않습니다.
하이닉스의 부활을 설명할 때 빠질 수 없는 것이 HBM(High Bandwidth Memory)이다. 여러 개의 D램을 수직으로 쌓아 데이터 처리 속도를 크게 높인 메모리로, AI 연산용 GPU 옆에 붙어서 대량의 데이터를 빠르게 주고받는 역할을 한다.
예전에는 일반 D램보다 생산도 어렵고 시장도 작아서 메모리 회사들이 그렇게까지 목숨을 걸지는 않았다. 하지만 생성형 AI가 폭발하면서 GPU가 처리해야 할 데이터가 미친 듯이 늘어났고, HBM이 없으면 비싼 AI 가속기도 제 성능을 내지 못하게 되었다.
SK하이닉스는 비교적 일찍 HBM 개발과 양산에 집중했고, 엔비디아와의 공급 관계를 선점하면서 HBM3와 HBM3E 시장에서 앞서 나갔다. 반면 삼성전자는 기술력과 생산능력은 충분했지만 고객 인증과 양산 안정화에서 늦어졌다는 평가를 받으면서 한동안 체면을 구겼다.
ㄴ 메모리 업계의 서열이 영원할 줄 알았더니 AI가 판을 뒤집었다.
ㄴ 하이닉스 직원들도 몇 년 전까지만 해도 자기 회사가 삼성전자 영업이익을 추월할 거라고 하면 술 취했냐고 했을 듯.
HBM은 일반 D램보다 가격과 수익성이 훨씬 높은 고부가가치 제품이다. 따라서 단순히 출하량을 늘리는 것보다 HBM을 얼마나 안정적으로 생산하고 고객에게 공급하느냐가 회사 실적을 결정하게 되었다.
2025년에는 HBM4 양산 준비를 마치고 실제 대규모 생산에 들어갔으며, 2026년에는 차세대 HBM4E 샘플까지 고객사에 공급했다. 이제 HBM은 잠깐 반짝한 효자상품이 아니라 SK하이닉스의 정체성 그 자체가 되어버렸다.
ㄴ 예전: 하이닉스는 D램 만드는 회사.
ㄴ 지금: 엔비디아 옆에 붙는 네모난 금덩어리 만드는 회사.
실적 대폭발
떡상한다고 최고점에 물리지 말고 알아서 대처하시기 바라며, 구조대 기다리다 한강에 빠지거나 해도 디시위키는 아무런 책임도 지지 않습니다.
2022년과 2023년 메모리 불황기에는 재고가 쌓이고 가격이 폭락하면서 조 단위 적자를 냈다. 특히 인텔에서 인수한 낸드 사업까지 부진해 “SK가 괜히 비싼 돈 주고 샀다”는 말도 나왔다.
그러나 AI용 메모리 수요가 폭발하자 상황이 순식간에 뒤집혔다. 2024년에는 매출 66조 원, 영업이익 23조 원을 기록하며 사상 최대 실적을 냈고, 2025년에는 매출 약 97조 원과 영업이익 약 47조 원을 기록하면서 그 기록을 또 갈아치웠다.
영업이익률이 거의 50%에 달했는데, 반도체 공장에서 물건을 만들어 파는 제조업체가 매출의 절반 가까이를 영업이익으로 남긴 셈이다.
ㄴ 메모리 가격 떨어질 때는 나라 망한 표정 짓더니 HBM 팔기 시작하자 돈을 복사함.
ㄴ 예전에는 SK텔레콤이 그룹의 현금창출원이었는데 이제는 하이닉스가 그룹 전체를 먹여 살리는 수준이다.
2026년 들어서도 AI 인프라 투자가 이어지며 고부가가치 메모리의 수요가 계속 강한 모습을 보였다. 회사 내부에서도 더 이상 단순한 업황 반등이 아니라 AI 메모리를 중심으로 수익구조 자체가 바뀌었다고 강조하고 있다.
다만 메모리 반도체는 원래 호황과 불황이 극단적으로 반복되는 산업이다. 지금 HBM이 잘 팔린다고 앞으로 영원히 영업이익률 50%를 찍는다는 보장은 없다. 엔비디아 의존도가 지나치게 커지는 문제, 삼성전자와 마이크론의 추격, AI 투자 둔화 가능성은 계속 지켜봐야 한다.
ㄴ 반도체 업계에서 “이번에는 슈퍼사이클이 영원하다”는 말은 대체로 고점 신호였다.
ㄴ 그래도 이번에는 일반 D램만 팔던 과거보다 제품 경쟁력이 훨씬 강해진 것은 맞다.
타임라인
주붕이가 일기라도 쓴 것 같다 - SK하이닉스/타임라인
삼성전자와의 관계
오랫동안 국내 메모리 업계에서는 삼성전자가 압도적인 1등이고 하이닉스가 그 뒤를 따라가는 구도였다. 삼성전자는 자본력, 공정기술, 생산규모, 브랜드 인지도 모두에서 한 수 위였으며 하이닉스는 업황이 나빠질 때마다 생존을 걱정해야 했다.
그런데 HBM 시대가 열리면서 특정 분야에서는 이 구도가 뒤집혔다. SK하이닉스가 HBM3와 HBM3E 공급을 먼저 확대하며 주요 AI 고객을 선점했고, 삼성전자는 엔비디아 납품 인증 지연설과 수율 문제로 계속 비교당했다.
물론 삼성전자가 메모리 전체에서 망한 것도 아니고 SK하이닉스가 모든 반도체 분야에서 앞선 것도 아니다. 삼성전자는 D램과 낸드 생산규모, 파운드리, 시스템반도체, 모바일 사업까지 거대한 종합 반도체 기업이고, SK하이닉스는 메모리 중심 회사다.
그러나 적어도 2023년 이후 AI 메모리 시장에서는 “삼성이 만들면 하이닉스가 따라간다”는 오래된 공식이 깨졌다.
ㄴ 재벌 1등 회사가 2등 회사 제품을 분석하며 따라가야 하는 진귀한 광경.
ㄴ 반도체는 회사 덩치가 아니라 수율과 고객 인증이 계급장이다.
삼성전자가 HBM에서 격차를 좁힐 가능성은 충분히 있지만, 하이닉스도 HBM4와 맞춤형 HBM으로 다음 세대를 준비하고 있어 경쟁은 한동안 계속될 전망이다.
광고
반도체에 딸린 걸 인지했는지 광고로 때우고 있다. 다행인 건 틱톡 스푼 이상한 게임광고처럼 하는 게 아니고 스토리가 있다. 유튜브 광고 중에 유일하게 끝까지 볼 가치가 있는 광고이다.
솔리다임
SK하이닉스는 2020년 인텔의 낸드와 SSD 사업을 약 10조 원에 인수했고, 이를 바탕으로 미국 자회사 솔리다임(Solidigm)을 만들었다. 당시에는 인수금액이 너무 크고 낸드 업황까지 박살 나면서 최태원의 신의 한 수가 아니라 신의 실수 아니냐는 말까지 나왔다.
특히 2023년 메모리 불황기에는 낸드 사업의 적자가 심해지면서 솔리다임이 회사 실적을 깎아먹는 애물단지 취급을 받았다.
하지만 AI 데이터센터가 늘면서 대용량 기업용 SSD 수요도 함께 증가했고, QLC 기반 eSSD가 팔리기 시작하면서 분위기가 좋아졌다. AI 서버에는 HBM만 필요한 것이 아니라 학습 데이터와 모델을 저장할 고용량 SSD도 대량으로 들어가기 때문이다.
ㄴ 엔비디아 옆에는 HBM을 팔고 서버 창고에는 SSD를 파는 이중과금.
ㄴ 인텔이 버린 사업 주워왔다가 AI 붐으로 다시 살려냄.
아직 D램과 HBM만큼 압도적인 효자사업은 아니지만, 솔리다임이 완전히 실패한 인수라는 평가는 많이 줄어들었다. SK하이닉스도 321단 낸드와 QLC 기업용 SSD를 AI 데이터센터 전략의 한 축으로 밀고 있다.
확진자 발생
이 대상에게 접촉했다가 똑같이 감염되어도 디시위키는 책임지지 않습니다.
SK 하이닉스 사업장에서 짱꼴라 코로나 확진자가 발생했다.
용인 반도체 클러스터
SK하이닉스는 이천과 청주에 이어 용인 원삼면에 초대형 반도체 생산기지를 건설하고 있다. 기존 계획은 여러 개의 팹을 장기간에 걸쳐 짓는 것이었지만 AI 메모리 수요가 예상보다 빠르게 증가하면서 공사 일정과 투자규모가 계속 확대되고 있다.
2026년 회사는 용인 첫 번째 팹의 시설과 클린룸 건설에 약 21조6천억 원을 추가 투자한다고 발표했다. 첫 번째 클린룸 가동 시점도 2027년 5월에서 2월로 앞당겼다.
더 나아가 용인 클러스터 전체 투자규모를 약 600조 원으로 보고 네 번째 팹 완공 목표를 기존 2045년에서 2033년으로 무려 12년 앞당기겠다는 계획까지 내놓았다.
ㄴ 반도체 공장 하나가 아니라 도시 하나를 짓는 수준이다.
ㄴ 공장 건설비 숫자에 조 단위가 너무 많이 붙어서 감각이 마비된다.
문제는 전기와 물이다. 반도체 공장은 웬만한 도시급으로 전력을 먹고 초순수도 엄청나게 사용하기 때문에 송전망과 용수시설을 제때 확보하지 못하면 팹만 지어놓고 가동하지 못하는 참사가 생길 수 있다. 주민보상, 환경 문제, 전력망 건설을 둘러싼 갈등도 장기적으로 해결해야 한다.
그래도 용인 클러스터가 계획대로 가동되면 SK하이닉스의 생산능력과 한국 반도체 공급망이 크게 확대될 전망이다. 아래에 나오는 공무원 땅 투기 사건도 바로 이 천문학적인 개발계획 주변에서 벌어진 것이다.
이들이 투자한 땅으로 해처먹은 경기도 공무원
눈 앞에 보이면 일단 도망가십시오. 안 그러면 눈이 썩고 손발마저 오그라듭니다.
아햏햏
돈 내놔라 먹튀야!!
경기도의 기업 투자 유치를 담당하던 간부 공무원이 SK하이닉스가 120조원을 투자하는 반도체 클러스터 개발 예정지와 맞닿은 토지를 자신의 가족 회사 명의로 무더기 매입한 사실이 22일 확인됐다. 투자 유치 발표 6개월 전 실투자금 2억원으로 매입한 합산 500평 토지는 개발 도면이 공개된 이후 시세가 25억원 이상으로 뛰었다. 투자 계획 발표 당시 보도 자료에 담당자로 이름까지 올린 그는 지금은 투자 유치 전문 컨설턴트로 변신해 3기 신도시로 지정된 지방자치단체를 상대로 강의 활동을 하고 있다.— 조선일보[1]
용인 투자 유치 담당 공무원이 반도체 클러스터 예정지 인근 땅 매입 ㅋㅋㅋㅋㅋ
대법원 부동산등기부등본에 따르면, 2018년 8월 용인시 원삼면 독성리 청주 한(韓)씨 집성촌에서 폐가 3채와 빈 땅 1필지가 한꺼번에 팔렸다. 집 앞에 낡은 농기구가 뒹굴고 유리창이 깨진 폐가였다. 등기상으론 2017년 설립된 ‘호연산업’이라는 회사가 총 5억원을 주고 산 걸로 나온다. 호연산업은 은행 대출 3억원을 끼고 실투자금 2억원에 이 땅을 매입했다.— 조선일보[1]
유리창이 깨진 폐가를 '호연산업'이란 회사가 5억에 매입
법인등기 확인 결과, 호연산업은 경기도청 투자진흥과에서만 2009년부터 10년째 근무 중이던 김모(52)씨의 ‘가족회사'였다. 김씨 아내가 대표이사, 김씨가 감사(監事)였다. 호연산업이 부지를 사들일 당시에도 김씨는 SK하이닉스를 비롯한 기업 투자 유치 업무의 실무를 담당하는 서비스산업유치팀장이었다.— 조선일보[1]
는 마누라가 대표 ^오^
마을 주민들에 따르면, 2018년 8월 차를 타고 온 부부가 집주인을 찾아가 “평당 100만원 쳐줄 테니 팔라”고 제안해 그 자리에서 거래가 성사됐다고 한다. 당시 시세의 배(倍)에 가까운 가격이었다. 한 주민이 “우리 동네는 찾아오는 사람도 없는데, 여기 집을 왜 사느냐”고 묻자 부부는 “커피숍과 공방을 차릴 것”이라고 답했다고 한다. 부부는 훔쳐갈 것도 없는 폐가에 자물쇠를 채우고는 다시 나타나지 않았다고 주민들은 전했다.— 조선일보[1]
커피숍과 공방을 차린다며 폐가를 당시 시세의 배에 가까운 돈을 주고 삼
공개된 클러스터 부지의 경계선은 절묘하게 호연산업 매입지 바깥을 따라 지나갔다. 호연산업 부지는 ‘부지 바깥 접경지’가 됐다. 토지 전문 컨설팅 업체 ‘지존’의 신태수 대표는 “개발 예정지 투자에서 최고로 꼽히는 게 바로 그런 부지 바깥 접경지”라고 했다. 지역 S부동산 한모 대표는 “클러스터 바깥쪽 주택지는 평당 500만원을 줘야 살 수 있었는데 그나마 최근 토지 수용 절차가 시작되면서 땅 주인들이 매물을 거둬들이면서 지금은 부르는 게 값”이라고 했다. 평당 500만원을 기준으로 계산한 김씨 가족의 땅값은 25억원이다. 대출 3억원을 갚고 나면 22억원이 남아, 2년여 만에 최소 11배 수익을 올리는 셈이다.— 조선일보[1]
그렇게 매입한 땅은 클러스터 부지의 접경지로 발표됐고 지금은 부르는 게 값이 된 매물을 가진 해당 공무원은 2년만에 22억 차익을 챙긴 셈
김씨는 반도체 클러스터 확정 발표 후 공무원을 그만뒀다. 그리고 ’DCT개발’이라는 컨설팅 회사를 차려 대표이사에 올랐다. 이번엔 아내가 감사를 맡았다. 이 회사는 지방자치단체를 상대로 용역비를 받고 기업 투자 유치에 관해 상담해주는 회사다. ‘경기도청 투자진흥과’라는 이력을 홈페이지에도 소개하며 사업에 적극적으로 활용했다.— 조선일보[1]
반도체 클러스터 확정 발표 후 런 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 리죄명아 이딴 씹새끼는 조져야 하지 않겠노?
용인 땅 투기 22억 시세차익 공무원 걸린 과정
각자 생업이 있는 박 위원장 등 대책위 4명이 퇴근 후 사무실에 모여 매일 오전 3시까지 마을 일대의 부동산 등본이나 토지 대장을 하나하나 열람했다. 출력에만 1주일, 조사에는 3주가 걸렸다. 주민들이 자기들의 터전에 땅 투기를 한 의심 사례를 직접 조사한 것이다. ‘전국 최초’인 일을 왜 했느냐고 묻자 박 위원장은 “용인시가 하는 자체조사를 믿을 수 없으니까요”라고 답했다. 이들은 조사 결과를 3월 18일 기자회견을 통해 공개했으나, 구체적인 내용은 아직 경찰에도 넘기지 않았다.[2]
경기도 용인시 처인구 원삼면 SK하이닉스 반도체 클러스터 개발 예정지와 맞닿은 토지를 매입해 투기 의혹을 받고 있는 전직 경기도청 팀장은 최근 경기도가 실시하고 있는 부동산 투기 전수조사 대상에 포함되지 않은 것으로 확인됐다. 이에 따라 조사 대상의 확대가 필요하다는 지적과 함께 전수조사의 효과에 의문이 제기되고 있다.[3]
용인 주민들이 용인시 자체조사 못 믿겠어서 직접 등기부랑 토지대장 떼서 확인하는 와중에 적발되었다. 그런데 역시나 조사대상 목록에 해당 공무원은 빠져 있었음 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
경찰의 조사
용인 반도체 클러스터와 맞닿은 개발 예정지 바깥 토지를 자신의 가족 회사 명의로 매입해 투기 의혹이 제기된 경기도청 전직 공무원을 경찰이 소환해 조사 중이다. 경기남부경찰청 부동산 투기사범 특별수사대는 2021년 3월 28일 오전 10시경 경기도청 전 투자진흥과 기업투자유치담당 팀장 A씨를 소환 조사 중이다. 땅이 가족 회사 명의로 되어 있어 그의 아내 역시 동시에 불러 조사하고 있다. 이들은 이날 경찰에 출석하면서 취재진의 질문에는 아무런 답변도 하지 않았다. 경찰은 A씨가 내부 미공개 정보를 이용해 토지를 매입했는지 여부를 집중적으로 추궁할 계획이다.[4]
이거 대대적으로 파헤치면 리죄명한테 치명타 될 듯 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
현재 평가
2020년대 초까지만 해도 SK가 하이닉스를 인수한 것이 성공한 투자라는 정도의 평가였다면, 지금은 SK그룹 역사상 가장 중요한 인수였다는 평가가 나올 정도다.
최태원이 2012년 적자와 부채에 시달리던 하이닉스를 인수했을 당시에는 그룹 내부에서도 반대가 적지 않았지만, 결과적으로 SK는 통신회사 중심의 그룹에서 세계적인 반도체 기업을 보유한 그룹으로 변신했다.
2023년 이후의 HBM 성공으로 하이닉스는 단순한 삼성전자 2등 회사가 아니라 세계 AI 산업의 핵심 공급업체가 됐다. GPU는 엔비디아가 만들지만 그 옆에 들어갈 메모리를 공급하지 못하면 AI 서버도 만들 수 없기 때문이다.
그렇다고 무조건 국뽕을 빨 일만 있는 것은 아니다. 매출의 상당 부분이 소수 글로벌 고객과 AI 투자에 의존하고 있으며, HBM 경쟁에서 한 세대라도 밀리면 현재의 높은 수익성이 빠르게 흔들릴 수 있다. 막대한 설비투자와 전력 확보 문제도 감당해야 한다.
그래도 지난 3년간 가장 극적인 변화를 겪은 한국 기업을 꼽으라면 SK하이닉스가 빠지기 어렵다.
만년 2등 메모리 회사에서 AI 시대의 핵심 부품 공급자로 신분상승했다.
ㄴ 예토전생 틀이 이제는 농담이 아니라 회사 연혁 요약이다.
각주
- ↑ 1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 "반도체특구 팀장 “2배 줄게 팔라”... 그 땅 2년새 20억 뛰었다", 《조선일보》, 2021년 3월 23일 작성.
- ↑ "용인시 못믿어 3주 밤샜다, 등기 600건 뒤진 '자칭 국정원'", 《중앙일보》, 2021년 3월 24일 작성.
- ↑ "투자유치 발표전 땅 산 경기도 팀장, 투기조사 명단엔 없었다", 《조선일보》, 2021년 3월 23일 작성.
- ↑ "경찰, 용인 반도체 ‘땅 투기’ 의혹 경기도청 전직 공무원 소환", 《동아일보》, 2021년 3월 28일 작성.